Planos de estoque O conteúdo e os serviços disponíveis para os participantes de fora dos EUA podem ser diferentes daqueles disponíveis para os participantes dos EUA. As soluções de planos de ações para funcionários são oferecidas pela ETRADE Financial Corporate Services, Inc. Em conexão com as soluções de planos de ações que oferece, a ETRADE Financial Corporate Services, Inc. utiliza os serviços da ETRADE Securities LLC para administrar contas de corretagem de participantes. A ETRADE Securities LLC e a ETRADE Financial Corporate Services, Inc. são empresas separadas, mas afiliadas. As leis, regulamentos e decisões abordadas pelos produtos, serviços e publicações oferecidos pela ETRADE Financial Corporate Services, Inc. e suas afiliadas estão sujeitos a várias interpretações e mudanças frequentes. A ETRADE Financial Corporate Services, Inc. e suas afiliadas não garantem esses produtos, serviços e publicações contra diferentes interpretações ou mudanças subseqüentes de leis, regulamentos e decisões. A ETRADE Financial Corporate Services, Inc. e suas afiliadas não fornecem consultoria contábil ou tributária legal. Sempre consulte seus próprios consultores jurídicos, contábeis e fiscais. Em 1º de julho de 2016, o Estudo de Referência de Administração do Plano Cinco do Grupo e o Estudo de Referência de Relatórios Financeiros classificaram o Equity Edge Online como o mais alto em Lealdade, Satisfação Global, Flexibilidade do sistema de relatórios do plano, Satisfação geral com o relatório do plano e Satisfação geral com a plataforma de administração do quinto ano consecutivo (2012-2016) entre todos os patrocinadores de planos que usam um sistema comercial para gerenciar a manutenção de registros de seus planos de ações internamente. A Group Five, LLC não é afiliada da ETRADE Financial Corporate Services, Inc. ou da família de empresas ETRADE Financial. Produtos e serviços de títulos e futuros oferecidos pela ETRADE Securities LLC, Membro da FINRA / SIPC / NFA. Os serviços de consultoria de investimento são oferecidos através da ETRADE Capital Management, LLC, um Consultor de Investimentos Registrados. Os produtos e serviços bancários são oferecidos pelo ETRADE Bank, um banco de poupança federal, membro FDIC. ou suas subsidiárias. ETRADE Securities LLC, ETRADE Capital Management, LLC e ETRADE Bank são empresas separadas, mas afiliadas. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a vários fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. 2016 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. ETRADE Política de direitos autoraisPRUDENCIAL FINANCIAL, INC. PLANO DE AQUISIÇÃO DE AÇÕES DE EMPREGADOS O objetivo do Plano de Compra de Ações da Prudential Financial, Inc. é o de incentivar e facilitar a posse de ações pelos Empregados ao fornecer uma oportunidade de comprar Ações Ordinárias por meio de pagamento voluntário após impostos. deduções de folha de pagamento e contribuições em dinheiro. O Plano destina-se a ser um plano de compra de ações qualificadas para funcionários, de acordo com a Seção 423 do Código. 2.1 Definições. Sempre que usados aqui, os seguintes termos terão os respectivos significados definidos abaixo. Exceto quando indicado de outra forma pelo contexto, as palavras no gênero masculino usadas no Plano incluirão o gênero feminino, o singular incluirá o plural e o plural incluirá o singular. Licença aprovada. Uma licença aprovada148 significa uma licença concedida a um funcionário pela empresa de acordo com suas políticas de recursos humanos. Borda . 147Board148 significa o Conselho de Administração da Companhia. Contribuições em dinheiro. Contribuições de caixa148 significa contribuições de Empregado, além de Contribuições de Folha de Pagamento, de acordo com a Seção 5.4. Código. 147 Código148 significa o Código da Receita Federal de 1986, conforme alterado, incluindo, para esses fins, quaisquer regulamentos promulgados pela Receita Federal com respeito às disposições do Código (147) e qualquer sucessor dos mesmos. Comitê. 147 Comité148 significa o Comité de Remuneração do Conselho de Administração ou outro comité do Conselho que o Conselho designar, o comité composto por dois ou mais membros, cada um dos quais será um Director de Empregados 147Non, na acepção da Regra 16b-3. conforme promulgado sob o Securities Exchange Act, um diretor externo fora do significado da seção 162 (m) do Código, e um diretor independente de acordo com a Seção 303A do Manual da Companhia Aberta da Bolsa de Valores de Nova York, ou seus sucessores. Ação ordinaria. 147 Estoque Comum148 significa as ações ordinárias da Companhia, com valor nominal de 0,01 por ação. Empresa 147Companhia148 significa Prudential Financial, Inc., uma corporação de Nova Jersey, e qualquer sucessora da mesma. Compensação. 147Compensação148 significa salário anual mais horas extras, conforme determinado pelo Administrador do Plano e sem levar em conta quaisquer contribuições de redução salarial sob um pagamento em dinheiro ou diferido qualificado ou um plano de refeitório, em cada caso que atenda aos requisitos aplicáveis do Código. Com relação aos empregados da Companhia e suas Subsidiárias, que são remunerados por comissão, tais comissões serão tratadas como salário base com base e de acordo com as regras que o Administrador do Plano estabelecer. Custodiante 147Custodian148 significa o banco, empresa fiduciária ou outra entidade selecionada pelo Administrador do Plano para servir como custodiante de acordo com o Plano. Data do Exercício. 147Data de Exercício148 significa qualquer data ou datas durante um Período de Oferta que o Administrador do Plano designará como uma Data de Exercício, desde que. se nenhuma outra Data de Exercício tiver ocorrido em qualquer período de doze meses, o último dia de negociação de tal período será uma Data de Exercício. Data da concessão. 147Date of Grant148 significa a data em que uma Opção é concedida, conforme estabelecido na Seção 5.2. Data efetiva. 147Entrada Data148 significa a data, se houver, na qual o Plano recebe aprovação dos acionistas. Empregado. 147 Empregado148 significa cada empregado da Companhia e de qualquer Subsidiária cujos empregados estão expressamente autorizados a participar do Plano pelo Administrador do Plano. Na medida determinada pelo Administrador do Plano (e conforme permitido pela Seção de Código 423), os agentes de seguro de vida em tempo integral, na acepção da Seção 3121 (d) (3) (B) do Código, da Companhia ou de qualquer de suas Subsidiárias ( que não são funcionários de direito comum) também podem ser autorizados a participar do Plano. O status do empregado deve ser determinado de acordo com a seção 1.421-1 (h) (2) da Regulamentação da Tesouraria, ou sua provisão sucessora. Empregador. 147Proprietário148 significa a Companhia e cada Subsidiária cujos funcionários estão expressamente autorizados a participar do Plano pelo Administrador do Plano. Valor justo de mercado. 147Fair Market Value148 significa, em qualquer data, o preço da última negociação, forma regular, nas Ações Ordinárias em tal data na Bolsa de Valores de Nova York ou, se na época relevante, as Ações Ordinárias não estiverem listadas para negociação na Bolsa de Valores de Nova York. Bolsa de Valores de Nova York, em outro sistema de cotação reconhecida, no qual os preços de negociação das Ações Ordinárias são então cotados (a Bolsa Aplicável148). Se não houver transações de Ações Ordinárias na Bolsa Aplicável em qualquer data relevante, o Valor Justo de Mercado para tal data significará o preço de fechamento na data imediatamente anterior na qual as transações de Ações Comuns foram relatadas. Se a Troca Aplicável adotar uma política de negociação que permita negociações após as 5:00 da tarde. Hora Padrão do Leste (147EST148), Valor Justo de Mercado significa o último comércio, forma regular, relatado em ou antes de 5:00. EST (ou uma data anterior ou posterior que o Comitê possa estabelecer). Conta Individual. 147Ponta Individual148 significa uma conta separada mantida pelo Custodiante para cada Empregado que participa da Seção 5 deste documento. Período de Oferta. O Período de Oferta148 significa o período de tempo desde a Data de Concessão de qualquer Opção até o vencimento do prazo da Opção de tal Opção. Opção. 147Opção148 significa o direito de comprar Ações Ordinárias concedidas a um Empregado nos termos da Seção 5. Preço da Opção. O preço da opção148 tem o significado estabelecido na Seção 5.6. Contribuições da folha de pagamento. 147 Contribuições por inscrição148 significa uma contribuição de Compensação por dedução de folha de pagamento de funcionários após a dedução do imposto de renda, de acordo com a Seção 5.4. Administrador do Plano. 147Planejador Administrativo148 significa um comitê de pelo menos três membros composto exclusivamente por conselheiros ou empregados da Companhia ou qualquer de suas Subsidiárias selecionadas pelo Comitê. As referências ao Administrador do Plano148 incluirão os designados ou delegados do Administrador do Plano (sob uma delegação autorizada pelo Artigo 3), mas somente na medida da autoridade delegada e a menos que o contexto exija o contrário. Subsidiária. 147 Subsidiária148 significa qualquer companhia, sociedade de responsabilidade limitada ou sociedade em que a Companhia detém, direta ou indiretamente, mais de cinquenta por cento (50) do poder total de voto combinado de todas as classes de ações dessa sociedade ou dos interesses ou lucros tal parceria ou sociedade de responsabilidade limitada. Evento de encerramento. 147 Evento Acadêmico148 significa a rescisão de um contrato de trabalho por qualquer motivo ou qualquer outro evento que faça com que tal Funcionário não atenda mais aos requisitos da Seção 4. Contribuições Totais. 147Contribuições Totais148 significa, com relação a um Empregado em qualquer data, o total das Contribuições da Folha de Pagamento e Contribuições em Dinheiro de tal Empregado em ou antes de tal data, mais os juros creditados até a data na taxa autorizada conforme a Seção 5.4, menos as quantias anteriormente usado para comprar ações ordinárias ou de outra forma retiradas ou distribuídas. O Plano será administrado pelo Administrador do Plano. O Administrador do Plano terá autoridade para interpretar o Plano e estabelecer regras e regulamentos para a administração do Plano, e suas interpretações e decisões a esse respeito serão finais e conclusivas. O Administrador do Plano pode delegar responsabilidade pela operação e administração diárias do Plano a qualquer empregado ou grupo de empregados da Companhia ou de qualquer de suas Subsidiárias. 4.1 Regra Geral. Salvo disposição em contrário, todos os Funcionários serão elegíveis para participar do Plano. 4.2 Exclusões. Não obstante as disposições da Seção 4.1, o Administrador do Plano, a seu exclusivo critério, poderá (mas não é obrigado a) excluir da participação em qualquer oferta feita sob o Plano quaisquer empregados (i) cujo emprego habitual seja de 20 (vinte) horas ou menos por semana, (ii) que são empregados temporários ou sazonais, cujo emprego é por não mais de cinco (5) meses em qualquer ano civil, (iii) que tenham empregado menos de dois anos, ou (iv) que sejam empregados altamente remunerados ou qualquer classe de funcionários altamente remunerados (dentro do significado da Seção 414 (q) do Código). Além disso, não obstante a Seção 4.1, qualquer Empregado que, após uma Opção seja concedida, possui ações (conforme definido pelas Seções 423 (b) (3) e 424 (d) do Código) possuindo 5% (cinco) ou mais do total O poder de voto combinado ou o valor de todas as classes de ações da Companhia ou de qualquer Subsidiária, não terá direito de participar de ofertas nos termos do Plano. Para evitar dúvidas, deve também ser excluída da participação abaixo qualquer Empregado de qualquer Subsidiária (incluindo, sem limitação, qualquer Subsidiária estrangeira) que não tenha sido designado pelo Administrador do Plano como um Empregador. 5.1 Estoque a ser emitido. Sujeito às disposições das Seções 5.7 e 9.4, o número de ações ordinárias emitidas no âmbito do Plano não poderá exceder 26.367.235 ações, o que representa 5% (cinco por cento) das ações ordinárias em circulação em 31 de dezembro de 2004. As ações a serem entregues aos Empregados, ou seus beneficiários, nos termos do Plano poderão consistir, no todo ou em parte, de ações autorizadas, mas não emitidas, não reservadas para qualquer outra finalidade, ou ações adquiridas pelo Custodiante para fins do Plano no mercado ou não. 5.2 Concessão de Opções. Sujeito à Seção 4, a Empresa deve oferecer Opções sob o Plano a todos os Funcionários. As opções serão concedidas nas datas a serem determinadas pelo Administrador do Plano. O prazo de cada Opção terminará na data de vinte e quatro (24) meses a partir da Data de Concessão (ou em data anterior, conforme determinado pelo Administrador do Plano). Sujeito às disposições da Seção 5.4, a quantidade de ações ordinárias objeto de cada Opção será a menor (i) o quociente entre (A) as Contribuições Totais feitas por cada Colaborador, de acordo com a Seção 5.4 para o Período de Oferta. dividido por (B) o Preço da Opção para cada ação ordinária adquirida nos termos dessa Opção, ou (ii) tal número máximo de ações que possa ser estabelecido e, no contexto de um total agregado para todos os Empregados, alocado pelo Plano Administrador, que pode ser estabelecido como um número fixo ou variar com base em uma fórmula predeterminada. O Administrador do Plano poderá determinar se e, em caso afirmativo, como as ações fracionárias serão incluídas na determinação das ações sujeitas a cada concessão de Opções. 5.3 Participação. Um Funcionário que atenda aos requisitos da Seção 4 poderá participar do Plano de acordo com esta Seção 5 preenchendo a inscrição na forma ou forma prescrita pelo Administrador do Plano, e satisfazendo outras condições ou restrições estabelecidas pelo Administrador do Plano. Os Empregados que optarem por participar do Plano deverão, no momento de tal eleição, autorizar uma dedução na folha de pagamento da Remuneração do Empregado a ser feita em qualquer período da folha de pagamento futuro. Qualquer eleição para autorizar deduções de folha de pagamento deverá ser efetiva na data que o Administrador do Plano determinar após a data de conclusão da inscrição na forma prescrita pelo Administrador do Plano. 5.4 Contribuições dos Empregados. Uma Conta Individual será estabelecida para cada Empregado participante para a qual será creditado (i) o valor de quaisquer Contribuições em Folha de Pagamento e Contribuições em Dinheiro, (ii) juros sobre as Contribuições Totais dos Empregados e sobre qualquer juro anterior creditado, a uma taxa a ser determinada pelo Administrador do Plano ou de acordo com um acordo aprovado pelo Administrador do Plano, pelo período a partir da data em que tal valor for creditado a essa Conta Individual até ser aplicado ao Exercício de Opções em uma Data de Exercício (ou data de outra forma paga pelo Conta) e (iii) o número total de ações ordinárias compradas por tal Funcionário de acordo com os termos do Plano. Um Funcionário pode autorizar Contribuições de Folha de Pagamento em termos de porcentagens inteiras de Remuneração (ou em outra base e sujeito aos limites estabelecidos pelo Administrador do Plano), até um limite que o Administrador do Plano possa determinar. Na medida do permitido pelo Administrador do Plano, um Funcionário que tenha feito Contribuições da Folha de Pagamento também poderá entregar ao Agente Custodiante uma ou mais Contribuições em Dinheiro, cada uma das quais será no mínimo de 100 (ou quantia maior ou menor do que a do Administrador do Plano. deverá determinar), através de cheque pessoal ou outro equivalente em dinheiro aceitável pelo Custodiante, desde que nenhuma Contribuição em Dinheiro seja permitida a qualquer momento se a Contribuição em espécie fizer com que o Plano não cumpra os requisitos da Seção 423 do Código. . Um Funcionário não poderá comprar Ações Ordinárias de acordo com as Opções do Plano ou sob qualquer outro plano de compra de ações de funcionários da Companhia ou um Controlador ou qualquer Subsidiária que se qualifique sob a Seção 423 do Código, a uma taxa que exceda 25.000 em Valor Justo de Mercado (determinado no momento em que a Opção é concedida) para cada ano civil no qual qualquer Opção concedida a tal Funcionário esteja pendente a qualquer momento. Exceto conforme disposto na Seção 5.8, se um Funcionário tiver um Evento de Encerramento, (i) tal Funcionário não poderá efetuar Contribuições em Folha de Pagamento ou Contribuições em Dinheiro adicionais e (ii) suas Opções em aberto serão encerradas e qualquer quantia em dinheiro então creditada a seus Empregados. sua conta individual será devolvida ao empregado. 5.5 Exercício de Opções. A menos que um Funcionário participante solicite um saque do saldo de caixa na Conta Individual do Funcionário antes de uma Data de Exercício, o saldo de caixa em cada Data de Exercício será usado para exercer Opções na medida em que tal saldo seja suficiente para comprar ações inteiras. no preço da opção. O Administrador do Plano pode determinar se e, em caso afirmativo, como as ações fracionárias podem ser adquiridas no exercício das Opções. 5.6 Preço da Opção. Exceto conforme disposto na Seção 5.8, o Preço da Opção por ação das Ações Ordinárias (o Preço de Opção 147) a ser pago por cada Empregado participante em cada exercício da Opção de Empregado será um valor igual a oitenta e cinco por cento (85) (ou percentual maior que o Comitê ou o Administrador do Plano podem autorizar) do Valor Justo de Mercado de uma ação ordinária na Data da Outorga ou, se assim for especificado pelo Administrador do Plano antes da Data da Concessão, o menor de (i) 85% (ou percentual maior que o Comitê ou o Administrador do Plano podem autorizar) do Valor Justo de Mercado de uma ação ordinária na Data da Concessão ou (ii) oitenta e cinco por cento 85 (ou uma porcentagem maior como o Comitê ou o Administrador do Plano podem autorizar) do Valor Justo de Mercado de uma ação ordinária na Data de Exercício. 5.7 Opções canceladas, encerradas ou perdidas. Quaisquer ações ordinárias objeto de uma Opção que, por qualquer razão, sejam canceladas, encerradas ou de qualquer outra forma liquidadas sem a emissão de quaisquer Ações Ordinárias, estarão novamente disponíveis para Opções nos termos do Plano. 5.8 Mudança no status de emprego devido a morte ou incapacidade. No caso de um Evento Final que resulte da morte do Funcionário, o beneficiário do Funcionário (conforme definido na Seção 9.3) terá o direito de eleger, por meio de notificação por escrito dada ao Administrador do Plano antes da próxima Data de Exercício seguinte: a) retirar todos os de caixa e Ações Ordinárias creditadas na Conta Individual do Funcionário falecido nos termos do Plano, ou b) para exercer as Opções do Funcionário falecido pelo número de ações integrais das Ações Ordinárias que o saldo na Conta Individual do Funcionário falecido irá adquirir na Data de Exercício seguinte à morte do empregado. Em decorrência de um Evento Cessante decorrente da invalidez permanente do Empregado participante (conforme determinação do Administrador do Plano), o Colaborador terá o mesmo direito de exercer as Opções do Empregado, nos mesmos termos e condições, que o beneficiário em caso de morte . No caso de nenhum aviso por escrito de eleição nos termos desta Seção 5.8 ser recebido pelo Administrador do Plano pelo menos dez (10) dias úteis antes da primeira Data de Exercício após o Evento de Encerramento do Empregado, o beneficiário ou o Funcionário permanentemente incapacitado, conforme o caso, será considerado como tendo escolhido não retirar o montante creditado na Conta Individual do Empregado. 5.9 Empregados Estrangeiros. Não obstante qualquer disposição contrária neste instrumento, o Comitê, para estar em conformidade com as disposições das leis e regulamentações locais em países estrangeiros nos quais a Companhia ou suas Controladas operam, terá o poder exclusivo de (a) modificar os termos e condições das Opções concedidas aos Empregados. fora dos Estados Unidos, desde que tais modificações não aumentem os benefícios previstos neste instrumento; (b) estabeleça sub-planos com procedimentos de exercícios modificados e outras modificações que possam ser necessárias ou aconselháveis sob as circunstâncias apresentadas pelas leis e regulamentos locais e (c) tomar qualquer ação que julgar conveniente para obter, cumprir ou de outra forma refletir quaisquer procedimentos regulatórios governamentais necessários, isenções ou aprovações com relação ao Plano ou qualquer subplano estabelecido neste documento. Na medida em que um Funcionário seja empregado principalmente fora dos Estados Unidos e pago em uma moeda que não seja dólares americanos, o Administrador do Plano adotará procedimentos uniformes para a conversão de Contribuições em Folha de Pagamento e Contribuições em Dinheiro em equivalentes em dólares americanos para o propósito de exercer Opções. MUDANÇAS DE PLANO DE ALTERAÇÕES DE DEDUÇÃO 6.1 Mudanças de Dedução. Uma vez que um Funcionário tenha autorizado as Contribuições da Folha de Pagamento para um Período de Oferta, o Funcionário poderá alterar a taxa selecionada de Contribuições da Folha de Pagamento mediante aviso por escrito ao Administrador do Plano, desde que. o Administrador do Plano pode determinar que um Funcionário não pode aumentar o nível de Contribuições de Folha de Pagamento autorizadas para qualquer Período de Oferta. Qualquer alteração desse tipo entrará em vigor assim que for administrativamente praticável após a data em que tal notificação for recebida. A menos que o Administrador do Plano determine de outra forma, se um Funcionário deixar de fazer Contribuições da Folha de Pagamento durante um Período de Oferta a qualquer momento antes de um Evento Final, qualquer saldo em caixa na Conta Individual do Empregado será automaticamente distribuído a tal Funcionário assim que possível após a data efetiva de tal cessação, desde que, se um Funcionário estiver em uma Licença Aprovada, o Funcionário poderá suspender as contribuições durante tal licença, desde que o Funcionário recomece tais contribuições imediatamente após o retorno ao trabalho. 6.2 Levantamentos durante o emprego. Um Funcionário poderá, a qualquer momento (sujeito a tais exigências de notificação, conforme prescrito pelo Administrador do Plano), e por qualquer razão, cessar a participação no Plano e retirar toda ou qualquer parte do Capital Ordinário e dinheiro, se houver, em sua Conta Individual. de acordo com a Seção 8. O Funcionário poderá, a partir de então, recomeçar a participação na data que o Administrador do Plano determinar após a conclusão de uma nova inscrição de acordo com a Seção 5.3. EVIDÊNCIA DA PROPRIEDADE COMPARTILHADA A menos que e até ser distribuída a um Funcionário (i) a pedido do Funcionário, (ii) a critério do Administrador do Plano ou (iii) em conexão com o Evento de Encerramento do Funcionário, todas as ações ordinárias adquiridas nos termos do O plano será mantido pelo Custodiante. Enquanto mantida por um Custodiante, todas as ações ordinárias serão registradas em forma escritural e / ou mantidas em nome do Custodiante ou de seu representante, ou em nome da rua. A Empresa deverá fazer com que as ações do Capital Ordinário sejam registradas em nome de um Funcionário que receberá uma distribuição de ações de acordo com a Seção 8, logo que possível após o evento que deu origem a tal distribuição nos termos da Seção 8. A menos que na medida em que, o Administrador do Plano adotar procedimentos para permitir exceções a esta exigência, as ações ordinárias emitidas nos termos do Plano poderão ser registradas somente em nome do Funcionário. Não obstante o acima exposto, a Empresa deverá fazer com que as ações do Capital Ordinário sejam registradas em nome de um Funcionário mediante solicitação do Funcionário ao Administrador do Plano assim que possível após a solicitação. RETIRADA E DISTRIBUIÇÃO Todo ou parte do Estoque Comum alocado a uma Conta Individual do Empregado pode ser sacada por um Funcionário a qualquer momento. No caso de um Evento Final ou término do Plano nos termos da Seção 9.5, todos os valores e Ações Ordinárias detidos em benefício de qualquer Colaborador serão distribuídos a tal Funcionário. Qualquer retirada ou outra distribuição será feita na forma de dinheiro ou Ações Ordinárias, na eleição do Funcionário. Na medida em que a retirada ou distribuição de uma Ação Ordinária do Funcionário for feita na forma de dinheiro, o Funcionário receberá um valor por ação igual ao produto recebido da venda de tais ações, líquido da participação alocável do Funcionário de quaisquer taxas de corretagem relacionadas. , outras despesas incorridas em conexão com a venda de tais ações e qualquer retenção de imposto aplicável. Todas as ações fracionadas serão pagas em dinheiro com base no preço médio de venda de tais ações vendidas em nome dos Funcionários no dia de tais vendas. 9.1 Retenção. A Companhia ou Subsidiária terá o direito e poder de deduzir todos os pagamentos ou distribuições aqui contidos, ou exigir que um Funcionário remeta prontamente após a notificação do valor devido, uma quantia (que pode incluir ações ordinárias) para satisfazer qualquer lei federal, impostos estaduais, locais ou estrangeiros ou outras obrigações exigidas por lei a serem retidos com relação a isso em relação a qualquer Opção de ações ordinárias. A Companhia pode adiar a entrega de Ações Ordinárias até que tais exigências de retenção sejam satisfeitas. O Administrador do Plano poderá, a seu critério, permitir que um Funcionário eleja, sujeito às condições que o Administrador do Plano impor, ter um número de ações (ou, a critério do Administrador do Plano, integral e fracionária) do Plano Comum. O estoque que de outra forma seria considerado de acordo com o Plano retinha que, considerando seu Valor Justo de Mercado na data imediatamente anterior à data do exercício, é um número suficiente, mas não maior do que o requerido, para satisfazer as obrigações de imposto retido na fonte. 9.2 Direitos Não Transferíveis. Nenhuma Opção concedida nos termos do Plano poderá ser alienada, incluindo, mas não se limitando a, vendida, transferida, comprometida, atribuída ou de outra forma hipotecada, a não ser pela vontade ou pelas leis de descendência e distribuição, e qualquer tentativa de alienar a violação desta Seção. 9.2 será nula e sem efeito. As opções são exercíveis durante o período de vida do empregado apenas pelo empregado. 9.3 Designação do Beneficiário. Cada Colaborador pode arquivar uma designação por escrito de um beneficiário que receberá as Ações Ordinárias e / ou dinheiro após a morte do Empregado. Cada designação feita a seguir revogará todas as designações anteriores do mesmo Funcionário com relação a todas as Opções anteriormente concedidas (incluindo, exclusivamente para fins deste Plano, qualquer designação considerada prescrita pelas regras estabelecidas pelo Administrador do Plano), deverá estar em um formulário e ser submetida de maneira prescrita pelo Administrador do Plano, e será efetiva somente quando recebida pelo Administrador do Plano por escrito (ou equivalente eletrônico reconhecido pelo Administrador do Plano) durante a vida do Funcionário. Na ausência de tal designação efetiva (incluindo uma designação considerada), os benefícios que permanecerem por pagar na morte do Funcionário serão pagos ou exercidos pelo cônjuge sobrevivente do Funcionário, se houver, ou de outra forma para ou pelo patrimônio do Funcionário. Com a morte de um Funcionário participante e mediante o recebimento, pelo Administrador do Plano, de comprovação de identidade e existência na morte do Funcionário participante de um beneficiado validamente designado pelo Funcionário de acordo com o Plano, o Administrador do Plano deverá entregar as Ações Ordinárias e / ou dinheiro beneficiário. Nenhum beneficiário deverá, antes da morte de um Funcionário participante pelo qual o beneficiário foi designado, adquirir qualquer participação na Ação Ordinária ou em dinheiro creditado a um Empregado participante nos termos do Plano. 9.4 Ajustes Devido a Mudanças na Capitalização. No caso de dividendos ou desdobramentos, recapitalização (incluindo, mas não limitado a, pagamento de dividendos extraordinários para os acionistas da Companhia), fusão, consolidação, combinação, cisão e distribuição de ativos aos acionistas (outros do que os dividendos ordinários em dinheiro), troca de ações ou outra mudança societária similar ou evento de diluição, conforme determinado pelo Administrador do Plano, (i) as Ações Ordinárias creditadas a cada Conta Individual do Funcionário devem ser ajustadas da mesma maneira que todas as outras ações em circulação da Companhia. Ações Ordinárias relacionadas a tal evento, (ii) o Comitê determinará o tipo de ações que poderão ser adquiridas segundo o Plano após tal evento, e (iii) o número total de ações ordinárias disponíveis para concessão nos termos da Seção 5.1 ou As Opções em aberto e os respectivos preços de exercício aplicáveis às Opções em circulação poderão ser apropriadamente ajustados pelo Comitê, a seu critério, e a determinação da Comitê será conclusivo. Exceto quando determinado de outra forma pelo Comitê, uma fusão ou reorganização similar em que a Companhia não sobreviva, a liquidação ou distribuição dos ativos da Companhia, ou a venda de todos ou substancialmente todos os ativos da Companhia, causará a O plano de rescisão e todas as Ações Ordinárias e dinheiro, se houver, nas Contas Individuais dos Funcionários participantes serão distribuídos a cada Funcionário de acordo com a Seção 8, assim que possível, a menos que qualquer entidade sobrevivente concorde em assumir as obrigações aqui estabelecidas. 9.5 Alteração do Plano. O Comitê de Remuneração do Conselho poderá, a qualquer momento, alterar, modificar, suspender ou encerrar este Plano, no todo ou em parte, sem aviso prévio ou consentimento de qualquer participante ou funcionário, na medida do permitido pela lei aplicável e por qualquer outro aplicável. acordo coletivo de trabalho, desde que, no entanto, qualquer alteração que (i) aumente o número de ações disponíveis para emissão no âmbito do Plano, (ii) diminua o preço mínimo de exercício ao qual uma Opção possa ser concedida, (iii) altere a Opção individual. limites, (iv) alterar a classe de empresas cujos empregados são elegíveis para participar do Plano nos termos da Seção 5, ou (v) exigiria a ação dos acionistas nos termos de qualquer lei relevante, devem estar sujeitos à aprovação dos acionistas da Companhia. Nenhuma alteração, modificação ou rescisão do Plano afetará de maneira alguma os direitos de qualquer Empregado no âmbito do Plano com relação a qualquer Período de Oferta então em andamento ou previamente concluído sem o consentimento do Empregado, exceto que após o término do Plano. Planejar o Período de Oferta pode ser encerrado e não exercido As opções podem ser canceladas. O Plano terminará a qualquer momento, a critério do Conselho ou de seu delegado. Após a rescisão do Plano, todas as Ações Ordinárias e dinheiro, se houver, nas Contas Individuais dos Funcionários participantes serão distribuídas a cada Funcionário de acordo com a Seção 8, logo que possível. 9.6 Requisitos da lei. A outorga de Opções e a emissão de ações ordinárias ficarão sujeitas a todas as leis, regras e regulamentos aplicáveis, e a tais aprovações por quaisquer agências governamentais ou bolsas nacionais de valores mobiliários, conforme seja necessário. 9.7 Acordo Custodial. Todo o dinheiro em espécie e Ações Ordinárias alocado a uma Conta Individual de Empregado no âmbito do Plano serão mantidos pelo Custodiante na sua capacidade de custodiante do Funcionário em relação a esse dinheiro e Ações Ordinárias. Nada contido no Plano, e nenhuma medida tomada em conformidade com o Plano, criará ou será interpretada para criar uma relação de confiança de qualquer espécie, ou um relacionamento fiduciário entre a Companhia e seus administradores ou o Comitê ou o Administrador do Plano ou o Custodiante, sobre por um lado, e qualquer empregado, a empresa ou qualquer outra pessoa ou entidade, por outro lado. 9.8 Nenhum direito ao emprego continuado. A existência do Plano não será considerada como um contrato de emprego entre a Empresa ou qualquer Subsidiária ou qualquer outra afiliada e qualquer Colaborador, nem constituirá um direito de permanecer no emprego da Companhia ou qualquer Subsidiária ou qualquer outra afiliada. . Os termos ou a existência deste Plano, em vigor a qualquer momento ou de tempos em tempos, ou qualquer Opção concedida nos termos do Plano, não conferirão a nenhum Funcionário o direito de continuar no emprego da Companhia ou de qualquer Subsidiária ou qualquer outra afiliada da Companhia. 9.9 Sem Limite no Escopo de Compensação de Passivos. Nada no Plano deve ser interpretado como limitando o direito da Companhia de estabelecer outros planos se e na medida permitida pela lei aplicável. A responsabilidade da Companhia, de qualquer Subsidiária ou de qualquer outra afiliada deste Plano está limitada às obrigações expressamente estabelecidas no Plano, e nenhum termo ou disposição deste Plano pode ser interpretado como imposição de quaisquer direitos, obrigações ou custos adicionais ou adicionais. na Companhia, em qualquer Subsidiária ou qualquer outra afiliada ou no Comitê não expressamente previsto no Plano. 9.10 Nenhuma restrição à ação corporativa. Exceto conforme disposto na Seção 9.5, nada contido neste Plano deverá ser interpretado de forma a impedir a Companhia, qualquer Subsidiária ou qualquer outra afiliada de adotar qualquer ação corporativa (incluindo, mas não se limitando ao direito ou poder da Companhia de fazer ajustes, reclassificações reorganizações ou mudanças de seu capital ou estrutura de negócios, ou para fundir, consolidar, ou dissolver, liquidar, vender ou transferir toda ou qualquer parte de seus negócios ou ativos) que seja considerada apropriada ou em seu melhor interesse , se tal ação teria ou não um efeito adverso sobre este Plano, ou sobre quaisquer Opções outorgadas nos termos deste Plano. Nenhum funcionário, beneficiário ou outra pessoa deve ter qualquer reclamação contra a Empresa, qualquer Subsidiária, ou qualquer uma de suas outras afiliadas, como resultado de tal ação. 9.11 Cumprimento da Lei de Valores Mobiliários. Instrumentos evidenciando Opções podem conter outras disposições, não inconsistentes com o Plano, conforme o Comitê julgue aconselhável, incluindo uma exigência de que o Funcionário represente para a Companhia por escrito, quando uma Opção é concedida ou quando o Funcionário recebe ações com relação a essa Opção. (or at such other time as the Committee deems appropriate) that the Employee is accepting such Option, or receiving or acquiring such shares (unless they are then covered by an effective Securities Act of 1933 registration statement), for the Employee146s own account for investment only and with no present intention to transfer, sell or otherwise dispose of such shares except such disposition by a legal representative as shall be required by will or the laws of any jurisdiction in winding up the estate of the Employee. Such shares shall be transferable, or may be sold or otherwise disposed of only if the proposed transfer, sale or other disposition shall be permissible pursuant to the Plan and if, in the opinion of counsel satisfactory to the Company, such transfer, sale or other disposition at such time will be in compliance with applicable securities laws. 9.12 No Impact On Benefits. Except as may otherwise be specifically provided for under any employee benefit plan, policy or program provision to the contrary, Options and any amounts received in respect thereof shall not be treated as compensation for purposes of calculating an Employee146s right under any such plan, policy or program. 9.13 Term of Plan. The Plan shall be effective upon the Effective Date. The Plan shall terminate on the earlier of (i) December 31, 2015, (ii) the termination of the Plan pursuant to Section 9.5, or (iii) when no more shares are available for issuance of Options under the Plan. 9.14 Governing Law . The Plan, and all agreements hereunder, shall be construed in accordance with and governed by the laws of the State of New Jersey, without regard to principles of conflict of laws. 9.15 Captions . The headings and captions appearing herein are inserted only as a matter of convenience. They do not define, limit, construe, or describe the scope or intent of the provisions of the Plan. As a leader in the financial services industry, Prudential Financial, Inc. (147Prudential148 or 147Company148) aspires to the highest standards of business conduct. Consistent with this standard, Prudential has developed a Personal Securities Trading Policy (147Policy148) incorporating policies and procedures followed by leading financial service firms. This Policy is designed to ensure Prudential and its associates comply with various securities laws and regulations including the Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988 (147ITSFEA148) and the National Association of Securities Dealers (147NASD148) Conduct Rules, and to ensure that its associates conduct their personal trading in a manner consistent with Prudential146s policy of placing its shareholders146 and customers146 interests first. This Policy sets forth insider trading standards and requirements, trade monitoring procedures, and personal trading restrictions for Prudential associates. Section I sets forth Prudential146s Policy Statement On Insider Trading that applies to all Prudential associates. It is important that all Prudential associates read and understand this policy, which sets forth their responsibilities in connection with the use and disclosure of material nonpublic information. Section II sets forth Prudential146s trade monitoring procedures and trade reporting obligations for Covered and Access Persons, including the authorized broker-dealer requirement introduced in 2002. Section III sets forth Prudential146s policy and restrictions relating to personal trading in securities issued by Prudential for Designated Persons and all other Prudential associates. Responsibilities for Section 16 Insiders are covered under a separate policy. Section IV sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of a Prudential broker-dealer. Section V sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of a Prudential portfolio management unit or trading unit. Section VI sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of the private asset management units of Prudential Investment Management (147PIM148). Section VII sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of Prudential Equity Group, Inc. (147PEG148). If you are unclear as to your personal trading and reporting responsibilities, or have any questions concerning any aspect of this Policy, please contact the Securities Monitoring Unit, Compliance Department. The personal trading policy and trade monitoring procedures described in this Policy reflect the practices followed by leading financial service firms. No business unit or group may adopt policies or procedures that are inconsistent with this Policy. However, business units may, with the prior approval of the Securities Monitoring Unit, adopt policies and procedures that are more stringent than those contained in this Policy. Prudential aspires to the highest standard of business ethics. Accordingly, Prudential has developed the following standards and requirements to ensure the proper protection of material nonpublic information and to comply with laws and regulations governing insider trading. A. Use of Material Nonpublic Information In the course of your work at Prudential, you may receive or have access to material nonpublic information about Prudential or other public companies. Company policy, industry practice and federal and state laws establish strict guidelines regarding the use of material nonpublic information. You may not use material nonpublic information, obtained in the course of your employment, for your personal gain or share such information with others for their personal benefit You must treat as confidential all information that is not publicly disclosed concerning Prudential146s financial information and key performance drivers, investment activity or plans, or the financial condition and business activity of Prudential or any company with which Prudential is doing business and If you possess material nonpublic information, you must preserve its confidentiality and disclose it only to other associates who have a legitimate business need for the information. Under federal securities law, it is illegal to buy or sell a security while in possession of material nonpublic information relating to the security. 1 It is also illegal to 147tip148 others about inside information. In other words, you may not pass material nonpublic information about an issuer on to others or recommend that they trade the issuer146s securities. Insider trading is an extremely complex area of the law principally regulated by the Securities and Exchange Commission (147SEC148). If you have any questions concerning the law or a particular situation, you should consult with the Securities Monitoring Unit, Compliance Department or the Law Department. If you believe that you may have material nonpublic information about a public company obtained in the course of your position, or if you are in a portfolio or asset management unit and you believe you may have material nonpublic information regardless of the source, you should notify your Chief Compliance Officer or the Securities Monitoring Unit so that the securities can be monitored and/or placed on a restricted list as appropriate. In some circumstances, additional elements may be required for there to be a violation of law, including scienter and breach of a duty. B. Prudential Insider Trading Rules Below are three rules concerning insider trading. Failure to comply with these rules could result in violations of the federal securities laws and subject you to severe penalties described in Section H . Violations of these rules also may result in discipline by Prudential up to and including termination of employment. You may not buy or sell securities issued by Prudential or any other public company if you are in possession of material nonpublic information relating to those companies. This restriction applies to transactions for you, members of your family, Prudential or any other person for whom you may buy or sell securities. In addition, you may not recommend to others that they buy or sell that security. If you are aware that Prudential is considering or actually trading any security for any account it manages, you must regard that as material nonpublic information. Accordingly, you may not make any trade or recommendation involving that security, until seven calendar days after you know that such trading is no longer being considered or until seven calendar days after Prudential ceases trading in that security. 2 You may not communicate material nonpublic information to anyone except individuals who are entitled to receive it in connection with the performance of their responsibilities for Prudential (i. e. individuals with a 147need to know148). C. What is Nonpublic Information Nonpublic information is information that is not generally available to the investing public. Information is public if it is generally available through the media or disclosed in public documents such as corporate filings with the SEC. If it is disclosed in a national business or financial wire service (such as Dow Jones or Bloomberg), in a national news service (such as AP or Reuters), in a newspaper, on the television, on the radio, or in a publicly disseminated disclosure document (such as a proxy statement or prospectus), you may consider the information to be public. If the information is not available in the general media or in a public filing, you should consider it to be nonpublic. Neither partial disclosure (disclosure of part of the information), nor the existence of rumors, is sufficient to consider the information to be public. If you are uncertain as to whether information is nonpublic, you should consult your Chief Compliance Officer, the Securities Monitoring Unit or the Law Department. While you must be especially alert to sensitive information, you may consider information received directly from a designated company spokesperson to be public information unless you know or have reason to believe that such information is not generally available to the investing public. An associate working on a private securities transaction who receives information from a company representative regarding the transaction should presume that the information is nonpublic. When telling a Prudential analyst certain information about the company, a company representative gives indication that the information may be nonpublic by saying 147This is For restrictions applicable to PEG trading department associates, see Section VII. not generally known but. 148 In such a situation, the analyst should assume that the information is nonpublic. D. What is Material Information There is no statutory definition of material information. You should assume that information is material if an investor, considering all the surrounding facts and circumstances, would find such information important in deciding whether or when to buy or sell a security. In general, any nonpublic information that, if announced, could affect the price of the security should be considered to be material information. If you are not sure whether nonpublic information is material, you should consult the Law Department, the Securities Monitoring Unit or your Chief Compliance Officer. Material information may be about Prudential or another public company. Accounts of any individual to whose financial support you materially contribute. 6 Accounts restricted solely to the purchase and sale of mutual funds and/or 529 College Savings Plans are not subject to the Policy and do not require disclosure. 7 However, if the account may trade other securities, it is subject to the Policy even if it holds only mutual funds. All monitored associates are required to complete and sign an annual Acknowledgment Form, attached as Exhibit 2 . identifying and listing the location of all reportable brokerage accounts, including those held at authorized broker-dealers and those held at non-authorized firms. For the latter, your signature on the Acknowledgement Form will confirm that you have instructed all brokers for such accounts to send duplicate copies of account statements and trade confirmations to the Securities Monitoring Unit. Information concerning securities transactions at the authorized broker-dealers is fed by computer link directly to Prudential146s trade monitoring system, SMARTS. For example, this would include individuals with whom you share living expenses, bank accounts, rent or mortgage payments, ownership of a home, or any other material financial support. Investment Personnel and Access Persons are subject to certain trading restrictions and reporting requirements with respect to mutual funds transactions and holdings. See Section V. B . Acknowledgment forms, which are supplied to you electronically by the Securities Monitoring Unit, must be completed annually. 8 5. Reportable Securities Transactions In general, all securities transactions are reportable by Access and Covered Persons except for purchases and sales of variable insurance products (including annuities), certificates of deposit and certain United States government securities. In addition, Covered Persons are not required to report purchases and sales of open-end mutual funds. However, Access Persons must report transactions and holdings of certain open-end mutual funds as described in Section V . The chart attached as Exhibit 3 identifies the personal securities transactions that are reportable. 6. Confidentiality of Trading Information The Securities Monitoring Unit is responsible for maintaining SMARTS, and recognizes that your investment records are highly confidential. Accordingly, the Securities Monitoring Unit follows careful procedures for the collection and review of associate trading information to ensure that such records are kept in the strictest confidence. Other than exception reports, which are reviewed by business unit heads and business unit compliance personnel, the only persons who have access to this information are a small group within the Compliance Department. 7. Additional Requirements Additional information and guidance can be found in the following Sections: Requirements for Designated Person 150 Section III . Requirements for Associates of Broker Dealers 150 Section IV . Requirements for Portfolio Management Units 150 Section V . Requirements for Private Asset Management Units 150 Section VI . Requirements for associates of PEG 150 Section VII . The Securities Monitoring Unit administers the processing of annual acknowledgment forms. If you are a reporting associate, and have not completed an acknowledgment form, please contact the Securities Monitoring Unit. This Section specifically addresses the requirements for those associates who have routine access to material nonpublic information about Prudential. These requirements are consistent with policies of leading financial service firms. Specific policies and procedures relating to Section 16 Insiders are addressed in a separate policy statement, which is available through the Securities Monitoring Unit. A. Designated Persons A 147Designated Person148 is an employee who, during the normal course of his or her job, has routine access to material nonpublic information about Prudential, including information about one or more business units or corporate level information. Employees at the corporate rank of Executive Vice President (147EVP148) and above are deemed to be Designated Persons. Direct reports to each Vice Chairman and EVP and their direct reports are also deemed to be Designated Persons. The Vice Presidents (147VP146s148) of Finance for each business unit must identify additional employees in each unit who, regardless of level, have routine access to material nonpublic information about Prudential. It is the responsibility of the VPs of Finance to notify the Securities Monitoring Unit of any changes to this list. Finally, management of all other business groups and corporate departments are required to identify and inform the Securities Monitoring Unit of any additional employees, who through the performance of their jobs, have regular access to material nonpublic information. Employees who have been classified as a Designated Person, but believe that they do not have access to material nonpublic information, may request an exception to this requirement. Requests should be forwarded to the Securities Monitoring Unit, who in consultation with the Law Department, will review and facilitate the request. Certain exceptions must be approved by Prudential146s General Counsel. B. Specific Trading Requirements All employees are prohibited from trading securities issued by Prudential while in possession of material nonpublic information regarding the Company. All employees are also prohibited from selling short including 147short sales against the box148 and from participating in any options transactions on any securities issued by Prudential. Employees are also discouraged from engaging in speculative transactions in securities issued by Prudential and are encouraged to hold Prudential securities for long-term investment. Designated Persons are required to preclear all transactions in Company securities prior to execution through the Securities Monitoring Unit. This requirement excludes transactions in Prudential mutual funds and annuities. Trades will be approved only during open 147trading windows.148 Designated Persons are also subject to the general prohibition relating to short sales and options transactions. These restrictions apply to all accounts in which a Designated Person has a direct or indirect beneficial interest including, but not limited to, accounts for spouses, family members living in your household, and accounts for which the Designated Person or his/her family member exercises investment discretion. 1. Brokerage Account Requirements for Designated Persons Designated Persons are required to hold and trade Prudential Financial, Inc. common stock and related equity derivative securities (147PRU148) only at an authorized broker-dealer. The authorized firms are Wachovia Securities (for accounts that were previously maintained at Prudential Securities), Pruco Securities, Charles Schwab, ETRADE, Fidelity Investments, and Merrill Lynch. Designated Persons can access information about each firm through the authorized broker-dealer website at njplazx51/authorizedbrokerdealers. This requirement applies to accounts for you, your family members, or accounts in which you have a beneficial interest or over which you have trading authority. See Section II. C.4. for a complete list of applicable accounts. You may still maintain your accounts at non-authorized broker-dealers for your non-PRU positions, however those accounts are still subject to Prudential146s monitoring procedures outlined below in Section B.2. While PRU stock held by you at EquiServe Trust Company, N. A. (147EquiServe148) is subject to the provisions of this Policy (e. g. transactions are subject to preclearance and trading window requirements), Designated Persons are not required to transfer PRU positions held at EquiServe to an authorized broker-dealer. 2. Trade Reporting Requirements for Accounts with Non-Authorized Broker-Dealers Designated Persons who maintain brokerage accounts with brokerage firms (for their non-PRU positions) other than the authorized broker-dealers listed in Section B.1. above, must direct the brokerage firm(s) to send duplicate copies of trade confirmations and account statements to the Securities Monitoring Unit. 9 A sample letter to a brokerage firm is provided as Exhibit 1 to this Policy. 3. Trading Windows/Blackout Periods Designated Persons are permitted to trade in securities issued by Prudential only during open trading windows. Approximately 24 hours after the Company releases its quarterly earnings to the public, the trading window generally opens and generally will remain open until approximately two weeks before the end of each quarter. In addition, the Company may notify Designated Persons regarding unscheduled blackout periods. For example, in the event the Company decides to make an unscheduled announcement Information concerning securities transactions at the authorized broker-dealers is fed by computer link directly to SMARTS. For accounts held at unauthorized firms, the Securities Monitoring Unit must receive paper copies of all confirms and monthly statements. (e. g. a pre quarter-end earnings estimate), Prudential may restrict trading activity during a normally permissible trading window. The Securities Monitoring Unit will notify Designated Persons of the opening of trading windows and the commencement of blackout periods. 4. Preclearance of Trading in Securities Issued by Prudential Designated Persons are required to preclear all transactions in securities issued by Prudential through the Securities Monitoring Unit. Designated Persons should submit requests electronically through the SMARTS Preclearance Intranet site. Designated Persons will be sent a link to the Preclearance site from the Securities Monitoring Unit, and a link is also available from the Compliance Department146s Intranet site. All approved transactions are valid until the close of business on the day in which preclearance is granted. Therefore, Designated Persons may not enter into 147good until cancelled148 or 147limit148 orders involving Prudential securities that carry over until the next trading day. (See Exhibit 6 for sample SMARTS Preclearance Request Form.) Transactions that require preclearance include, but are not limited to, the following: Prudential Employee Savings Plan (147PESP148) and Deferred Compensation Plan Company Stock Fund transactions. Purchases through automatic payroll deductions need only be precleared at the time the election is made. Preclearance requests for automatic payroll elections will only be accepted during open trading windows. 5. Prohibited Transactions All employees are prohibited from selling short including 147short sales against the box148 and from participating in any options transactions on any securities issued by Prudential. In addition, Designated Persons are prohibited from exercising their employee stock options during a blackout period, regardless of whether the transaction involves the sale of Prudential securities. As a result, controls have been established to prevent option exercises during closed trading windows. Certain controls have been established to prevent trading activity in PESP during closed trading periods. PESP transactions that are blocked include exchanges, deferral rate and allocation changes, loans and distributions. Remember, it is the Designated Person146s obligation to comply with this Policy including the preclearance and trading window requirements. If a blocking system fails, the employee will be responsible for the exception to the Policy. C. Supervisory Responsibilities The VP146s of Finance, in conjunction with the Business Unit and Department Heads or their designees, are responsible for identifying changes to the Designated Persons list in their areas and informing the Securities Monitoring Unit, and, with the Securities Monitoring Unit, facilitating employee understanding of and conformity with this Policy. The trade monitoring process is conducted by the Securities Monitoring Unit with matters brought to the attention of Business Unit/Department Head management as needed. D. Violations to the Policy Violations or other exceptions to this policy including the preclearance and trading window requirements are reviewed by the Designated Persons Personal Trading Policy Committee. Policy violations or exceptions that may result in disciplinary action, other than an educational reminder, will be resolved with the employee146s supervisor. Individuals who do not comply with the Policy are subject to disciplinary action up to and including termination of employment. A. Trade Monitoring for Associates of Pruco Securities Corporation and Prudential Investment Management Services, LLC. Pruco Securities Corporation (147Pruco148) is a full service broker-dealer whose business is limited to the facilitation of non-solicited customer orders of general securities and the distribution of investment company and variable contract products. Prudential Investment Management Services LLC. (147PIMS148) and American Skandia Marketing, Incorporated (147American Skandia148) are a full service broker-dealers whose primary business is restricted to the facilitation of customer orders in and distribution of Prudential mutual funds, annuities, and 529 plan interests. Unlike Prudential units that participate in the Personal Trade Monitoring System, the nature and scope of Pruco146s, PIMS146, and American Skandia146s business is such that their associates do not have access to material nonpublic information concerning publicly traded securities through their employment. 10 Accordingly, Pruco, PIMS and American Skandia associates are generally not required to participate in SMARTS. However, pursuant to SEC and NASD regulations, Pruco and PIMS Registered Representatives must comply with the following reporting requirements: 11 1. Notification Requirements for Personal Securities Accounts In accordance with NASD Rule 3050, Pruco and PIMS Registered Representatives (147Registered Representatives148) must notify Pruco/PIMS, in writing, prior to opening an account at another broker-dealer, and must notify Pruco/PIMS of any accounts opened prior to becoming a Pruco/PIMS Registered Representative. Registered Representatives must also notify broker-dealers, prior to opening such accounts, that they are Registered Representatives of Pruco/PIMS. However, if the account was established prior to the association of the person with Pruco/PIMS, the Registered Representative must notify the broker-dealer in writing promptly after becoming so associated. These notification requirements apply to all personal securities accounts of Registered Representatives and any securities accounts over which they have discretionary authority. Registered Representatives are not required to report accounts that are limited to the following types of investments: (1) mutual funds (2) variable life and variable annuity contracts (3) unit investment trusts (4) certificates of deposit (5) 529 Plans and (6) money market fund accounts. 12 Certain PIMS personnel employed by portfolio management units may be subject to the personal securities trading restrictions set forth in Section V. due to their association with portfolio management activities in addition to the restrictions set forth in this Section. American Skandia associated persons follow policies and procedures outlined in American Skandia146s compliance manual that are generally consistent with the requirements of this Section. Associated persons who are also Access Persons are required to report certain mutual fund transactions and holdings as described in Section V. 2. Annual Compliance Training and Sign-off The NASD/NYSE Joint Memorandum on Chinese Wall Policies and Procedures (NASD Notice to Members 91-45) provides that firms that do not conduct investment banking research or arbitrage activities still must have 147reasonable procedures for the education and training of its associates about insider trading148 in order to be in compliance with ITSFEA. Consistent with this Notice, Pruco/PIMS includes a statement concerning insider trading in its annual Compliance Overview. Annually, all Registered Representatives are required to sign a statement affirming that they have read and understand Pruco146s/PIMS146 policy concerning insider trading as described in the Insurance Division or the PIMS Compliance Manual and as set forth in Prudential146s Policy Statement On Insider Trading contained in Section I of this Policy. B. Restrictions on the Purchase and Sale of Initial Equity Public Offerings NASD Rule 2790 prohibits broker-dealers from purchasing or retaining 147new issues148 in their own accounts and from selling new issues to a restricted person. Restricted persons are defined as directors, officers, general partners, employees, associated persons and agents engaged in the investment banking or securities business of any broker-dealer. 147New Issues148 are any initial public offerings of an equity security. These basic prohibitions also cover sales of new issues to accounts in which any restricted person may have a beneficial interest and, with limited exceptions, to members of the immediate family of such persons. A Restricted Person is permitted to have an interest in an account that purchases new issues (i. e. collective investment accounts including hedge funds, investment partnerships, investment corporations, etc.) provided that the beneficial interests of all restricted persons do not in aggregate exceed 10 of the total account. The overall purpose of this prohibition is to protect the integrity of the public offering process by requiring that NASD members make a bona-fide public distribution of securities by not withholding such securities for their own benefit or using the securities to reward other persons who are in a position to direct future business to the firm. To ensure compliance with this Rule, associated persons of Prudential146s broker-dealers are prohibited from purchasing securities in any public offerings of equity securities. This prohibition includes all associates of Prudential146s broker-dealers including PIMS, PRUCO, American Skandia and PEG (See Section VII for a full discussion of requirements and restrictions applicable to PEG associates.) The policy applies to all public offerings of equity securities, whether or not the above broker-dealers are participating in the offering. There are no prohibitions on purchases of public offerings of, investment grade asset-backed securities, open-end mutual funds, preferred securities, convertible securities or any debt securities, including but not limited to municipal or government securities. Which accounts are restricted: Accounts of all persons associated with the above broker-dealers and their immediate families are restricted from purchasing equity public offerings of securities. The term 147immediate family148 includes parents, mother-in-law, father-in-law, spouse, siblings, brother-in-law, sisters-in-law, children and their spouses, or any other person who is supported (directly or indirectly) to a material extent by the associated person. The prohibition does not apply to sales to a member of the associate146s immediate family who is not supported directly or indirectly to a material extent by the associate, if the sale is by a broker-dealer other than that employing the restricted person and the restricted person has no ability to control the allocation of the new issue. For information on this exception, please contact your broker-dealer compliance officer. C. Private Securities Transactions In accordance with NASD Rule 3040, all associates of PIMS, Pruco and PEG must notify their broker-dealer, in writing, and obtain written approval from the broker-dealer, prior to engaging in any private securities transaction. Private securities transactions include, but are not limited to, transactions in unregistered offerings of securities, and purchases or sales of limited partnership interests. Such notification should be made to the compliance officer for the broker-dealer or the compliance officer146s designee who will be responsible for approving private securities transactions. This notification requirement does not apply to those trades for which duplicate confirmations are provided by the executing broker. For associates who are subject to preclearance, the preclearance form will satisfy the notification requirement. D. Additional Restrictions for PEG Associates PEG associates are subject to certain additional personal trading restrictions, which are set forth in Section VII . Rule 17(j) under the Investment Company Act of 1940 requires that every investment company adopt procedures designed to prevent improper personal trading by investment company personnel. Rule 17(j) was created to prevent conflicts of interest between investment company personnel and shareholders, to promote shareholder value, and to prevent investment company personnel from profiting from their access to proprietary information. In light of the adoption of Rule 17(j) and the growing concern that the mutual fund industry needed to police itself, the Investment Company Institute (147ICI148), an industry group, assembled a blue ribbon panel and, in 1994, issued a report setting forth a series of recommendations concerning personal trading by investment personnel. These recommendations, known as the 147ICI rules148, have been praised by the SEC, and have been adopted by the majority of the asset management industry associated with U. S. registered investment companies. It is the duty of all Access Persons to act in a manner that avoids any conflict of interest or the appearance of a conflict of interest with Prudential146s customers or shareholders. In addition, it is the responsibility of each Access Person to comply with all applicable Federal Securities Laws. In keeping with our ethical standards and the practices of the industry leaders, Prudential has adopted the ICI rules for all of its portfolio management units. The ICI rules concerning personal trading are set forth below and are applicable to these portfolio management units and certain associates outside the specific business unit who provide direct support to these units. 13 In addition, the ICI rules, with certain exceptions, have also been adopted for other investment management units within Prudential including, for example, Prudential Investments LLC. 14 The following terms are defined for purposes of this policy: The 147Complex148 includes all portfolios managed by the business unit or group of units to which an individual is deemed to have access. B. Mutual Fund Reporting and Trading Restrictions Investment Personnel and Access Persons are prohibited from market timing any proprietary mutual funds, as well as non-proprietary funds subadvised by Prudential, and must comply with any trading restrictions established by Prudential and its clients to prevent market timing of these funds. To deter the market timing in proprietary and non-proprietary funds subadvised by Prudential, Investment Personnel and certain officers of Prudential Investment Management (147PIM148) and Prudential Investments LLC (147PI148) are required to hold any proprietary or non-proprietary subadvised mutual funds for a period of 90 days. Investment Persons and Access Persons are also required to report mutual fund transactions covered under this policy as described below. 1. Mutual Fund Holding Period Investment Personnel and certain PIM and PI officers are required to hold proprietary and non-proprietary subadvised mutual funds, excluding money market funds, purchased for a period of 90 days. 16 Proprietary funds include JennisonDryden, Strategic Partners, Target, and American Skandia Advisor Funds (147American Skandia Funds148). Non-proprietary subadvised funds are defined in Exhibit 7 . Specifically, Investment Personnel and certain PIM and PI officers are prohibited from executing a purchase and a sale of the same proprietary or non-proprietary subadvised mutual fund during any 90-day period. 17 This restriction applies to accounts for which Investment Personnel and certain PIM and PI officers have a direct or indirect beneficial interest, including household members. See Section II. C.4. Profits realized on such transactions Officers listed on PI146s Form ADV and mutual fund officers are also classified as Access Persons. PIM and PI officers will be identified by the President of PIM in consultation with the PIM Chief Compliance Officer. The PIM Chief Compliance Officer will be responsible for maintaining the list and submitting any changes to the Securities Monitoring Unit. For the Prudential Employee Savings Plan and the Jennison Associates Savings and Pension Plans, only exchanges of proprietary and non-proprietary subadvsied funds are subject to the 90-day holding period. Purchases due to automatic payroll deductions and company match and automatic rebalancing transactions are exempt from this requirement. must be disgorged to the applicable mutual fund or client, or as otherwise deemed appropriate by the Committee. 18 2. Policies Relating to Reporting and Trading Mutual Funds Access Persons are required to report all transactions of proprietary and non-proprietary subadvised mutual funds. This requirement applies to accounts for which Access Persons have a direct or indirect beneficial interest, including household members. See Section II. C.4. Access Persons may hold and trade proprietary and non-proprietary subadvised mutual funds only through one of the authorized broker/dealers, directly with Prudential Mutual Fund Services, the Prudential Employee Savings Plan (147PESP148), or the Jennison Associates (147Jennison148) Savings and Pension Plans. However, non-proprietary subadvised funds may be traded directly with the fund provided that duplicate account statements and trade confirmations are sent directly to the Securities Monitoring Unit, Compliance Department. Investment elections or transactions executed in the executive deferred compensation plans are not subject to this requirement. 19 Investment Personnel and Access Persons must notify the Securities Monitoring Unit of any mutual fund accounts, including accounts of all household members, held directly with the fund for all non-proprietary subadvised mutual funds. In addition, Investment Personnel and Access Persons must contact these funds to request that duplicate statements and confirmations of mutual fund trading activity be sent to the Securities Monitoring Unit. A sample letter to a brokerage firm is provided as Exhibit 1 to this Policy. C. Additional Trading Restrictions The following restrictions and requirements apply to all accounts in which Access Persons and Investment Personnel have a direct or indirect beneficial interest, including accounts of household members as described in Section II. C.4. 1. Initial Public Offerings Investment personnel are prohibited from purchasing initial public offerings of securities. For purposes of this policy, 147initial public offerings of securities148 do not include offerings of government or municipal securities. Discipline and sanctions relating to violations occurring in the Prudential Employee Savings Plan or the Jennison Savings or Pension Plans will be determined separately by the Personal Securities Trading/Mutual Fund Code of Ethics Committee. Prudential146s deferred compensation plans (including The Prudential Insurance Company of America Deferred Compensation Plan, the Amended and Restated American Skandia Lifestyle Security Plan, and the Trust Agreement Between Jennison Associates LLC and Wachovia Bank, N. A.) are not susceptible to market timing due to the fact that the plans only permit one transaction per month. Therefore, transactions in these plans are exempt from both the 90-day holding period and reporting requirements. 2. Private Placements Investment personnel are prohibited from acquiring any securities in a private placement without express prior approval. Such approval must be obtained from the local business unit head in consultation with the business unit compliance officer (such person having no personal interest in such purchases or sales), based on a determination that no conflict of interest is involved. Investment personnel must disclose their private placement holdings to the business unit compliance officer and the business unit146s chief investment officer when the investment personnel play a part in the consideration of any investment by the portfolio in the issuer. In such circumstances, the portfolio146s decision to purchase securities of the issuer will be subject to independent review by appropriate personnel with no personal interest in the issuer. 3. Blackout Periods 151 1477 Day Rule148 Access Persons are prohibited from executing a securities transaction on a day during which any portfolio in their Complex has a pending buy or sell order in the same or an equivalent security and until such time as that order is executed or withdrawn. 20 This prohibition will not apply to purchases and sales executed in a fund or portfolio that replicates a broad based securities market index. Investment personnel are prohibited from buying or selling a security within seven calendar days before or after a portfolio in their Complex trades in the same or an equivalent security. Nevertheless, a personal trade by any investment personnel shall not prevent a portfolio in the same business unit from trading in the same or an equivalent security. However, such a transaction shall be subject to independent review by their business unit compliance officer. 21 This prohibition will not apply to purchases and sales executed in a fund or portfolio that replicates a broad based securities market index. Profits realized on transactions that are executed during blackout periods may be required to be disgorged to the business unit. Transactions inadvertently executed by an Access Person during a blackout period will not be considered a violation and disgorgement will not be required provided that the transaction was effected in accordance with the preclearance procedures and without prior knowledge of any pending purchase or sale orders in the Complex in the same or equivalent security. All disgorged profits will be donated to a charitable organization in the name of the Company or to an account or client for which the security is held or traded. 4. Short-Term Trading Profits Investment personnel are prohibited from profiting from a purchase and sale, or sale and purchase, of the same or an equivalent security within any sixty calendar day period. Profits realized on such proscribed trades must be disgorged to the business unit. All There is no presumption that Access Persons have knowledge of actual trading activity. Accounts of any individual to whose financial support the associate materially contributes. A. Private Side Monitored List Under Prudential146s Chinese Wall Policy, the Private Asset Management units are required to maintain a Private-Side Monitored List (147PSML148) containing the names of publicly-traded issuers about which they possess material nonpublic information. Associates of each of these units are restricted from purchasing or selling securities of the issuers on the PSML. 27 This restriction applies to all accounts in which the associate is deemed to have a beneficial interest as listed above. Associates should not, however, provide the PSML to individuals outside of their business unit. The associate should instruct individuals who exercise control or have investment discretion over an account in which the associate has a beneficial interest to check with the associate prior to purchasing or selling any security for such account to ensure that no trade is placed in a security on the PSML. If the security is on the PSML, the associate should instruct the individual exercising control over the account that he or she is prohibited from trading the security because of Only certain individuals within PMCC who have routine access to material nonpublic information are subject to the requirements and restrictions set forth in this Section. The PMCC employees who are subject to this Policy have been identified by the business unit head or his/her designee, in consultation with Compliance. The Chief Compliance Officer of the business group, or his/her designee is responsible for maintaining this list. his or her employment with Prudential. In the case of a discretionary account with a brokerage firm, the preceding rule does not apply and the associate must not disclose any security or issuer with the broker in advance of any trade. In addition, a copy of the signed discretionary account agreement should be sent to the Securities Monitoring Unit. Associates of Private Asset Management units may not advise a person not employed by Prudential, or a Prudential employee on the Public Side of the Chinese Wall that a security is restricted because Prudential is in possession of material nonpublic information. B. Investment Clubs All associates of Private Asset Management units are prohibited from participating in investment clubs. 27 C. Additional Restrictions for Certain Units 1. Real Estate Units To ensure compliance with ITSFEA and to prevent actual and apparent conflicts of interest in the Private Asset Management Real Estate units, all associates of PREI and certain associates within PMCC who are located in the U. S. (and functional associates who are co-located with PREI) are prohibited from purchasing interests in publicly-traded real estate investment trusts (147REITs148) and real estate-related securities. 27 PIM Compliance maintains a list of real estate security issuers in the PIM Compliance Library, accessible via Lotus Notes. Please note however, that this prohibition applies to all REITs and real estate-related securities, whether they are on the list or not. Associates who hold REIT securities or real estate securities prior to the institution of this policy or joining PREI or PMCC must obtain written approval from PIM Compliance prior to the sale of such securities. Associates of the Private Asset Management Real Estate units will be permitted to purchase shares of open end mutual funds that invest in REITs or real estate securities. 2. Prudential Capital Group To insure compliance with ITSFEA and to prevent actual or apparent conflicts of interest in PCG, all associates of PCG (and functional associates who support PCG) are prohibited from purchasing securities of companies listed on PCG146s 90 Day Pricing Summary Update for Public Companies (90 Day Pricing List). PIM Compliance maintains this list in the PIM Compliance Library, accessible via Lotus Notes. A. Associated Persons146 Securities Accounts 1. Trade Monitoring at PEG In addition to the requirements of ITSFEA and the NASD Conduct Rules, PEG is required by New York Stock Exchange rules to review transactions in all accounts of its associated persons and their family members. To ensure compliance with these requirements, PEG associates are prohibited from opening or maintaining any 147employee account or employee-related account,148 as defined below, at a firm other than the following authorized broker-dealers: Wachovia Securities (for accounts that were previously maintained at Prudential Securities), Charles Schwab, ETrade and Fidelity Investments. (Note: Monitored employees of other Prudential business groups may also open accounts with Pruco Securities and Merrill Lynch. These options are not available to PEG associates.) Prudential has arranged to obtain electronic feeds of all trading data in accounts with the authorized firms. In addition, paper monthly statements must also be submitted to PEG Compliance. Exceptions to this policy will be granted only in unusual circumstances. Any exception to this policy requires the prior written approval of the associate146s supervisor and the PEG Compliance Department. In those cases where accounts are approved to be held at an unauthorized firm, the Compliance Department will make arrangements to have duplicate copies of all confirmations and monthly statements sent to the associate146s supervisor and the Compliance Department. Exceptions may be granted for 147employee-related accounts148 in rare circumstances where the employee can demonstrate that he or she has no financial interest in such account. B. Definition of 147Employee Account148 and 147Employee Related Account148 147Employee accounts148 include the following securities and/or commodities accounts: C. Investment Clubs PEG sales, trading, research and/or investment associates are not permitted to participate in Investment Clubs. Other associates must contact the PEG Compliance Department if they wish to participate in an Investment Club. An Investment Club account will be considered an Employee Account for purposes of this Policy and must be maintained at one of the authorized broker-dealers. D. Personal Trading Restrictions 1. Purchases of Public Equity Offerings All PEG associates must comply with NASD Rule 2790 as set forth in Section IV. B of this Policy. This includes a prohibition on purchasing new equity offerings directly from a syndicate member. 2. Private Securities Transactions In accordance with NASD Rule 3040, all associates of PEG must notify the PEG Compliance Department, in writing, and obtain written approval from the broker-dealer, prior to engaging in any private securities transaction. Private securities transactions include, but are not limited to, transactions in unregistered offerings of securities, and purchases or sales of limited partnership interests. 3. Annual Compliance Training The NASD/NYSE Joint Memorandum on Chinese Wall Policies and Procedures (NASD Notice to Members 91-45) provides that firms which do not conduct investment banking research or arbitrage activities still must have 147reasonable procedures for the education and training of its associates about insider trading148 in order to be in compliance with ITSFEA. Consistent with this Notice, PEG covers insider trading issues with applicable associates as part of its annual training program. 4. 24 - Hour Research Report Restriction PEG associates are prohibited from effecting transactions in a company146s securities when PEG initiates coverage of the company, or upgrades or downgrades a research opinion or recommendation. This prohibition generally applies for a 24-hour period after the release of the research. If the investing public has had time to receive and react to the release of the research report, the 24-hour restriction may be shortened by the Compliance Department. The 24-hour rule becomes effective when the research is issued. PEG associates are also prohibited from engaging in transactions in a security when the associate knows that a research report relating to the security is in preparation. Securities subject to the 24-hour rule appear on PEG146s Restricted List. Although only the symbol for the common stock may be indicated on the Restricted List, all related securities (including common and preferred stock, convertibles, options, warrants and rights) of the companies listed (and debt securities, if indicated) are subject to restriction. E. Restricted List PEG146s Restricted List is a confidential list of securities that are subject to certain research, sales and trading restrictions. Securities may be placed on the Restricted List for a variety of reasons designed to ensure compliance with regulatory requirements and Company policy. For example, as stated above, securities that are subject to the 24-hour rule are placed on the Restricted List. Employees may not purchase or sell securities for their personal accounts if such transactions are prohibited by the Restricted List. Although only the symbol for the common stock may be indicated on the Restricted List, all securities from the same issuer (including common and preferred stock, convertibles, options, warrants and rights of the companies listed (and debt securities, if indicated)) are subject to restriction. F. Additional Trading Restrictions for Certain PEG Departments 1. Trading Restrictions a. Research Department Personal trading by Research Analysts is subject to the requirements and restrictions set forth in the Equity Research Manual available on the Compliance page of the Capital Markets Intranet site. psibranch. cs. prusec/complian/capital. htm. All questions should be referred to the PEG Compliance Department. b. Trading Department Trading Department associates must preclear trades of all equity securities. For securities over which the Trading Department has trading or market-making responsibility, an employee of the Trading Department may not sell any such security that (s)he has purchased within the prior 30 calendar days or purchase any such security that (s)he had sold within the prior 30 calendar days. Under very limited circumstances, exceptions to this 30 day holding period may be granted by obtaining prior written approval from the Compliance Department. 2. Preclearance Procedures All requests for preclearance must be submitted to the Business Unit head and PEG Compliance for approval. All approved orders must be executed by the close of business on the day preclearance is granted. Exhibit 1 150 Sample Letter to Brokerage Firm Please furnish to Prudential Financial, Inc. (147Prudential148), copies of all trade confirmations and account statements with respect to all transactions for the above listed account(s). Please include all transactions in shares of unit investment trusts and all closed-end mutual funds. Copies of these confirmations and statements should be sent to Prudential, as trades are effected, addressed as follows: Prudential Financial, Inc. Newark, NJ 07101-9998 This request is being made pursuant to Rule 3050 of the Conduct Rules of the NASD and/or Rule 204-2(a) of the Investment Advisers Act, as applicable. Very truly yours, Exhibit 2 151 Acknowledgment of the Personal Securities Trading Policy For employees required to report their transactions in SMARTS as described in Section II of this policy, please complete the following acknowledgment and send it to: Prudential Financial, Inc. Newark, NJ 07101-9998 I have read and understand the Personal Trading Policy and have and will continue to comply in all respects with the rules contained therein. I confirm that I have instructed in writing all brokers for all securities accounts in which I maintain a beneficial interest, as described immediately below, to send duplicate copies of all confirmations covering any transactions as trades are effected and all account statements to the address listed above. I understand that for accounts maintained at Charles Schwab, ETrade, Merrill Lynch, Fidelity Investments, Pruco Securities, or Wachovia Securities (accounts formerly maintained at Prudential Securities), I do not need to contact these brokers in writing. Beneficial interest includes the following: Exhibit 6 151 Section 16 Insiders and Designated Persons Preclearance Request Form This form is for preclearing transactions in Prudential securities. Please include all requested information. The Securities Monitoring Unit, Compliance Department will review and respond to all requests. You will receive a response indicating that your request has either been approved or denied. A request is not considered approved until you receive a confirmation of approval from the Securities Monitoring Unit. Preclearance is only valid until the close of business on the day approval is granted. Preclearance Forms should be faxed to the Securities Monitoring Unit at (973) 802-7454. Part I 150 Information on Individual Requesting Preclearance: Are you currently aware of any material non-public information regarding Prudential Financial Part II - Transaction Information: 168 Cashless Exercise (Exercise and Sell all Options) 168 Exercise amp Sell to Cover (Exercise and Sell only enough shares to cover option cost and taxes) 168 Exercise amp Hold (Exercise options and hold shares 150 no sale involved) 168 Exchange (into or out of Company Stock Fund) 168 Allocation Change (Company Stock Fund) 168 Catch-up Contribution (Company Stock Fund) 168 Deferral Rate Change (Company Stock Fund) 168 Disbursement (from Company Stock Fund) 168 Loans (impacting Company Stock Fund) 168 Deferred Compensation Elections (impacting Company Stock Fund) 168 MasterShare Elections (impacting Company Stock Fund) Number of Shares/Options: Part III 150 Information To Be Completed by Section 16 Insiders Only: Have you traded the same or equivalent security for your personal account, accounts in which you have a beneficial interest, such as accounts of your spouse or family members, or accounts over which you maintain investment discretion within the past six months If yes, Compliance may contact you for additional information. Part IV 150 Compliance Response : Exhibit 7 151 Non Proprietary Subadvised Mutual Funds PIM Subadvised Funds SEI Institutional Investors Trust Fund Jennison Subadvised Funds Harbor Fund - Harbor Capital Appreciation Fund The Hirtle Callaghan Trust - The Growth Equity Portfolio IDEX Mutual Funds - IDEX Jennison Equity Opportunity The MainStay Funds - MainStay MAP Fund The Preferred Group of Mutual Funds - Preferred Large Cap Growth Fund Scudder Focus Value Plus Growth Fund - Scudder Focus ValueGrowth Fund
No comments:
Post a Comment